4. 陳水扁再執政

92年（2003）10月陳水扁繼第一次「二五八」金改，又提出也被稱為圖利財團，金融合併的「第二次金改」。
許多人好奇為何陳水扁要求金融合併，原來他以為金融機構對外要有競爭力，就要合併，因為規模大才有競爭力？
然而這個說法並不被專業認同。政大金融系主任沈中華就說：
「整併要提高集中度，但臺灣如以規模大的花旗銀行或渣打銀行為標竿，卻未注意到這些銀行是以全球為市場，『越大越好、全世界都在跑』，且以英語國家為市場，但臺灣金控的市場在哪裏呢？」他提到如果臺灣把餅做大，成為區域銀行，但「走不去」。東南亞市場又小僅能做分行，東北亞的韓國和日本，臺灣還不夠競爭力。而中國雖有台商生意，然而卻不能前往。因此沈中華質疑，二次金改的目的，應該要問的是，臺灣的金融機構市場在哪裏，而不是整併後，仍在臺灣本地競爭。（三五九）

暨南國際大學金融系副教授林霖也說，過去西方認為數大就是美，但現在是「專業才是美」。
他說：「世界最大的金融公司，投資報酬率並不一定是最高的。在整併過程中，政府只考慮金控公司的競爭性，卻未考慮到往後商品定價被壟斷，社會成本的犧牲，誰來吸收。」他又說：「在整併過程中，政府應制定防止商品定價壟斷的相關機制，及考慮合併後對債權人的影響。」他就擔心，金融機構合併後，對中小企業的放款會減少。（三五九）不管外界批評如何，金融整併在陳水扁任內勢在必行，因此，他早在 89年（2000）修正「銀行法」，放寬銀行對金融相關事業的轉投資，同年12月通過「金融機構合併法」，容許銀行、保險與證券合併， 90年（2001）6月並通過「金融控股公司法」。

同時積極研擬「金融監督管理委員會組織法」草案，打破原來保險、證券、銀行等各自經營，使朝向整合的一元化管理。
目的是促使臺灣金融機構，能朝「大型化」及「多角化」方向發展。
92年（2003）7月終於通過立法院，並經總統公佈實施。
93年（2004）7月並完成「金融監督管理委員會」，也就是俗稱的「金管會」，並由他屬意的台糖董事長龔照勝，出任金管會主委。金管會主委地位重要，影響全國金融，結果龔照勝後來被發現操守不正，不僅台糖董事長任內弊案連連，金管會主委任內，還發生金管會檢察局長李進誠洩密，坑殺股市大眾投資人的禿鷹案，最後被行政院長蘇貞昌以「公務員懲戒法」逼著下台。

這次陳水扁第二次金改的內容，則是希望在 95年（2006）年底達成金控公司減半，由十二家減為六家，官股銀行減半。
94年（2005）底前三大金融機構市佔率超過十%。其中開放一家金融機構由外資經營等「四大目標」。
陳水扁並要求財政部，明確定出的時間表務要按時完成。

就是說對目前市面存在的台銀、土銀、中信局、合庫、兆豐金控、華南金控、第一金控、彰銀、農銀、臺灣企銀、僑銀及台開信託等十二家官股金融機構，將裁減成六家。其中最快、最直接的做法就是「釋股」。所以 93、 94兩年度開始編列釋股，釋出兆豐金、彰銀、台銀、土銀、中信局、合庫等股票預算，共計五百四十多億元。使釋股後的台銀官股降至 80%、土銀及中信局降至75%、合庫則降至 58%。此外行政院開發金也計劃，出清兆豐金股權5點93%。同時，財政部爭取立法院同意，配合彰銀發行海外存託憑證（GDR），全面釋出彰銀20%政府股權，如果計劃成功，則可完成減少一家官股銀行，且促成 95年（2006）底一家金融機構由外資經營的目標。（三六○）

同時財政部長林全也表示，僑銀的增資計劃已經成功，財政部將視僑銀董監事改選，及新經營者入主後的表現，決定 94年（2005）是否全部釋出僑銀股權，如果順利，又可減少一家官股銀行。按照財政部規劃，即使彰銀和僑銀釋股順利，仍還有十家官股銀行，離六家目標還有一段，除非財政部得到立法院同意，將台開信託、兆豐金、第一金、華南金、台企銀等列入94年（2005）釋股計劃，否則要達成陳水扁官股減半的目標，只有「整併」一途。

相對於釋股，整併的難度更高，林全說：「官股銀行整併必須雙方都有意願，而非單方面意思，能否成功，還不知道。」目前仍屬放話階段，如華南金對第一金印象很好，但第一金卻表示「將先進行組織改造，二年內不談合併」。目前沒有一家願意成為被合併的對象，唯有政府強勢介入，才有可能促成官股合併。較有可能留下來的銀行，應是百分之百的台銀、土銀、中信局。未來可能土銀和中信局合併，而財政部持有六十%的合庫等都可能留下來並去合併其他的銀行。（三六○）至於彰銀、僑銀、台企銀及台開信託，財政部已擺明要出清持股，只是時機問題，比較特別的是農銀，由於有政策任務，是否維持官股銀行色彩比較費思量。

至於金控，財政部目標是將兆豐金、第一金及華南金的持股都出清，民國 94年（2005）底前雖來不及釋股，未來會選擇釋股或整併都不一定，但林全說：「官股應全面退出市場。」 94年（2005）底還有一個目標，就是「促成三家金融機構市占率達十%以上」，目前只有台銀市佔率就有十%，若要一年內達成目標，似乎只有整併一途。目前市佔率佔五%的有華南金、第一金及兆豐金，如果這三家能夠整合，或合併其他民營金控、銀行則市佔率十%指日可待。（三六○）